2016年6月,“宝宝类”产品诞生已三年,互联网理财越来越受普通人群的认知和欢迎。 据不完全统计,截至2015年底,互联网理财的市场规模已经超过2万亿元,参与用户累计逾3亿人,其中仅余额宝的用户就接近3亿,而且理财产品结构和理财服务的形式都还处在不断创新之中。目前互联网理财的投资额占总投资额的份额还很小,但增速很快,逐年呈指数式增长。 7月16日下午,21世纪经济报道主办的“2016中国资产管理年会-创新金融主题论坛”在上海举行,其间以“创新金融的防风险与谋转型”为主题的圆桌对话上,六位互联网金融资深人士分享了自己的见解。 互联网金融的下半场 穆海洁:我们托管了超过1000家互联网金融平台的账户。其实,去年11月e租宝事件的确给行业造成了比较大的影响。从汇付天下的数据来看,去年12月整个P2P类的交易规模达到了比较高的数值,但在今年1、2月,处于下降趋势;不过,今年3月,又再次迎来上涨,并达到历史高点。 从去年9月开始,汇付天下与银行合作推出P2P银行存管服务模式,目前已与两家银行开展合作,和几十家平台已经签约。 在互联网金融行业,现在上半场结束了,但是,一些规范的平台在下半场将会焕发更强的生命力,互联网的春天刚刚来到。 陈志明:在财富管理领域和金融创新领域,蚂蚁金服内部有非常严密、系统化的合规和风控体系,并跟监管保持着顺畅沟通。在开展创新时,我们会评估整个业务模式是不是在有效的金融逻辑基础之上,是不是在整个监管倡导和法律合规框架之内,如果这方面不是很成熟的话,我们会比较谨慎。 王伟:去年底到现在,集中爆发了多家跑路平台。互联网金融关键在于:第一,合规监管。监管一定要采取一些行动,对于机构来说,去做这个业务,一定要了解市场,顺势而为,拥抱监管。 第二,在市场和用户方面,需要所有的从业者做一些市场教育工作。相对来说,中国的投资者不那么成熟、不那么理性,尤其是在P2P等互联网金融领域。 第三,行业自律,主要是为了控制住风险。如何做好风控,需要把握三个阶段:事前、事中、事后。事前包括尽职调查、资产匹配、信息披露、用户选择等。事中,就是持续跟踪、回访,掌控长线投资的资产变动情况。事后,建立一个比较完善的体系去做催收等风险管理。 孔晓:首先,防范风险要正确理解创新,金融的本质是经营风险,根基是风控。其次,创新金融领域会带来新的技术、新的思维方式,管理方式和制度流程需要靠人去执行和制定,这就要求行业要加强人才储备和人才培养。 曹诚:对于金融本质的认识,会有很多观点,但是金融本质要回到风险控制,只有这一个事实。而认为P2P是骗子,这只是一个观点。 牛立超:对于创新金融与骗子公司的关系,我觉得不用急于争辩自己公司有多好,可以想想为什么有这么多骗子公司,凡是骗子多的地方,肯定也是机会多的地方。所以,互联网金融行业需求量很大。 优质资产碎片化 牛立超:作为行业参与者,创新是我们永恒的主题,但是我们不是以创新为使命,而是以稳健发展、稳步经营作为基本要求。 当然风口也是我们考虑的问题,提到公司稳健发展,首先,更多考虑在原有资产类型和风控技术上,如何甄别出更优质的资产,提升风控技术,为客户提供更好的服务。其次,我觉得优质的大类资产已经被瓜分差不多了,未来的优质资产更多呈现为碎片化、虚拟化。 比如说比特币,以及其他新技术和资产,关键在于你能不能了解和发现它,然后提前布局。 曹诚:未来三到五年,我觉得行业风口是消费金融。从时间上看,不管是信用卡还是担保公司、小贷公司,从兴起到趋于饱和,大概是一个十年的阶段。从去年开始,消费金融是一个刚刚兴起的风口。 达飞金融旗下的即有分期,就是从事消费金融行业的,我们专注于蓝领工人这个细分市场,为他们提供以3C产品为主的分期服务。 孔晓:纳泓财富虽然成立时间不长,我们也在思考未来的风口到底在哪里,应该如何应对变革?一是,准确把握供给侧改革、一带一路等国家政策,从经济改革趋势去寻找未来新的经济增长点;二是,在公司治理、风控、人才培养等方面修炼内功,包括组建优秀投研团队,对宏观经济和行业状况进行研究判断,从更大的视角跟踪理解行业所处的宏观环境,对潜在可能的风险及时发现并预警,做到防患于未然;三是,实体经济下滑造成资产荒的局面,现在市场普遍缺少优质资产,我们也在尝试创新金融领域的探索,在更大范围内寻找优质资产,同时拓展资产管理能力,契合经济健康发展方向。 王伟:第一,海外资产配置。中国的中产阶级崛起,汇率也在波动变化,大家不想把鸡蛋放在一个篮子里。海外资产配置不只是追求高收益,从投资多样性角度也是一个不错的选择。资产配置不只是追求高收益,从投资多样性角度也是一个不错的选择。第二,农村金融。农村利用移动互联网的频率相对比较弱,也是金融的荒地,我非常看好。三消费金融。我觉得这是一个非常大的市场空间,现在做的更多是细分人群市场,未来潜力会更加大。 陈志明:我们将招财宝、余额宝等都整合到蚂蚁聚宝,包括三个方面的原因,一是潜在客户是巨大的,二是需求非常旺盛,三是条件正在成熟中,我相信农村金融、消费金融、垂直领域等,都会有很大的市场。财富管理始终存在几个问题,无论是十年前还是十年后,甚至更远的十年。第一个问题,大多数投资者永远会处于相对比较弱经验、无经验状态,投资者要的不是一个交易服务和商品,而是一个解决方案。第二,投资者永远会期待更加简单、便捷的体验。第三,投资者会希望有更多选择的机会。围绕这三个方面,都可能会产生很大的风口。我认为智能投顾绝对是未来的风口。 穆海洁:近期,互联网金融行业发生了很多风险事件,行业也在不断调整。很多平台会转型,所以我认为未来会出现更多的细分领域。 在资金端方面,我觉得财富管理一定是一个很好的风口,比如智能投顾、海外资产配置等。 在资产端方面,也存在很多细分市场,比如消费金融,我们也很看好。 而在连接资金端和资产端中,也会有很多细分市场出现,我相信未来征信、大数据服务、支付等行业都会更快更好地发展起来。   作者:谢水旺